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高盛：人形机器人的“ChatGPT时刻”快到了2025年世界机器人大会（WRC）在8月8-12日在北京亦庄举办。北京从2015年起办了10次了，永久会址，现在影响力真做起来了，人形机器人的发展大大扩张了影响力。上海的WAIC（世界人工智能大会）影响力也很大，但WRC专注于机器人。高盛的人跑来参观，与一些人形机器人公司的高管交谈。总体共识是这些机器人的“ChatGPT时刻”已经不远了。股市方面，中国人形机器人指数一年翻倍还多。高盛引用了王兴兴的观点，人形机器人进入现实世界的技术拐点还需要2到3年（不会是十年）。活动中至少推出了20款新型人形机器人。以下是其主要观点：1.与2025年上海WAIC相比，我们在活动中观察到的家庭/消费者游客流量非常强劲。后者更专注于以人形机器人为子集的广泛的人工智能学术和行业发展主题，因此拥有更多的专业参观者，而WRC则完全致力于机器人技术和产品演示。我们认为，这表明近期教育、伴侣和娱乐需求潜力可能很大（除了科学研究、人工智能模型训练、政府、开发商和舞台表演需求等）。从长远来看，我们认为这是一个早期指标，表明只要机器人产品足够有用、价格合理且足够安全，除了制造需求之外，消费者的需求潜力可能非常巨大。最近，Unitree推出了售价39,900元（121cm/25kg/26DOF）的新产品R1，Engine.ai宣布计划很快以38,500元的价格推出SA02（125cm/25kg/26+2DOF），这两者都可能以更简化的产品规格来满足这些需求。2.关于技术拐点，我们听到的最积极的评论表明，至少还需要1-2年的时间来扩大数据规模并增强强化学习（RL）的模型，或者在基于规则的作1-2年后过渡到端到端作。根据一些评论，这主要是因为工业环境难以模拟，可能需要高达70-80%的高质量真实世界数据才能进行有效训练。我们还听说了人类作为桥梁解决方案的多模式远程作等做法，前提是可以确保低延迟（两家公司引用了特斯拉在洛杉矶的新餐厅，在那里观察到Optimus机器人正在提供爆米花）。在开幕式上的演讲中，宇树CEO王兴兴将机器人的“ChatGPT时刻”定义为实际上能够在全新的环境中以通用技能完成任务，他表示，这至少还需要2-3年的时间，但不会超过10年的时间。也就是说，谷歌于2025年5月推出的新AI视频生成模型Veo3特别擅长创建和整合音频（包括对话、音效和背景音乐），并且从文本和图像提示到现实世界的物理和准确的口型同步都表现出色，在机器人公司之间提出了一个有趣的讨论点。它的功能引发了一个问题，即其底层人工智能架构是否比视觉-语言-行动（VLA）模型与强化学习（RL）相结合更加优化，自今年年初以来，一些人一直将其视为机器人和具身人工智能的主要人工智能解决方案。因此，我们强调，鉴于软件和硬件结构之间持续、快速的共同演变，投资者应该意识到潜在的产品重新设计风险，因为这两个要素在人工智能开发中仍然有着内在的联系。然而，我们很高兴看到该行业的快速进步，每隔几个月就会出现新的进步。顺便说一句，Nvidia在WRC上非常积极主动，发表主题演讲/研讨会并展示其在物理人工智能和通用机器人方面的战略举措，其全栈套件包括云规模模型训练、基于物理的模拟（例如IsaacSim/Lab）用于合成数据生成，以及实时边缘AI部署（例如JetsonAGXThor）。他们最近还新推出了CosmosReason，这是一种先进的视觉语言模型（VLM），旨在为机器人灌输常识和理解现实场景的能力。值得注意的是，根据我们的检查，几乎每个机器人产品仍在使用JetsonAGXThor或更广泛的Jetson平台。3.在本次活动期间（7月/8月），共有~50家人形机器人参展商（以及另外~120家工业机器人和零部件公司）推出了20+新产品。我们看到了轮式机器人和双足机器人（全旋转执行器或旋转+线性组合）之间的差异。与我们在2月/5月的访问相比，整体产品性能（WBC或全身控制）在速度和平滑度方面有了相当大的改善。我们看到的那些公司的所有现场演示都运行良好，我们在这方面感到非常惊讶。4.在应用方面，我们认为有四个主要方向：a）用于教育、陈列室导览和舞台表演目的;b）用于开发人员和科学研究/人工智能培训目的的标准平台;c）制造和物流;d）消费者/老年护理/伴侣。a）和b）目前贡献了大部分销量，而对于c）我们遇到的公司告知我们，拣选和放置、分拣、组装和检查等选择性任务的成功率现已达到80-99.5%，并进一步提高主要用于解决长尾和异常情况;而关于机器人的运行速度（推理和执行）是否能与客户的产品线相匹配，机器人公司目前似乎以务实的方式瞄准了非生产线任务，以提高初始产量，并适应未来的柔性制造系统（FMS）需求。我们还了解到，制造商更看重整个系统效率（例如多机器人协作），而不是单个机器人效率，而不是单个人力来完成同一任务。根据一家公司的评论，客户认为18个月的投资回收期是合理的下订单。5.在降低成本方面，我们发现在这些机器人参与者中，国产成分比例似乎相当高（可能已经~80%）。我们注意到，他们今年还致力于设计优化方面，以进一步降低成本，降低了一些硬件规格。展望未来，成交量杠杆仍然是降低成本曲线的关键。6.近期政府补贴消息方面，媒体报道建议消费者购置补贴为每件1,500元人民币（单次购买超过10,000元人民币），企业购置补贴为每件250万元人民币（单次购买超过5百万元人民币）。这些折扣适用于8月2日至8月17日在北京举行的“E-Town机器人消费节”的店内购物。JD.com上还提供在线折扣：消费者和企业订单满6,000元可立减600元人民币，订单满500元可立减50元人民币。

以展会A馆为例，包括国地共建具身智能机器人创新中心（北京人形机器人创新中心）、国地共建人形机器人创新中心、浙江人形机器人创新中心、广东省具身智能机器人创新中心、四川人形机器人创新中心和湖北人形机器人创新中心。...

《科创板日报》8月11日讯（编辑梁又匀）近日，深圳玉树智能机器人有限公司（下称“玉树智能”）发生工商变更，新增智元机器人关联公司智元创新(上海)科技有限公司为股东。玉树智能注册资本增至5263.16万元，同比增长约5%。玉树...

科技题材2025十大主线从人工智能、算力、人形机器人、芯片半导体、华为相关概念、数据要素、低空经济、无人驾驶、信创国产化、现代化军工十大主线，系统梳理了相关概念科技股​​​

上证报中国证券网讯（记者夏子航）在2025世界机器人大会上，中联重科以智能制造以及智能机器人研发的综合视角，和与会嘉宾分享了工业机器人和人形机器人在制造业的应用落地情况，展示了中联重科在具身智能人形机器人领域的最新成果，以及在智能制造领域的未来规划，为制造业智能化转型提供了新范本。在大会演讲环节，中联重科中科云谷总经理曾光介绍，中联重科是工程机械行业最早应用机器人技术的用户之一。早在2006年，中联重科起重机械工厂率先引入可编程工业机械臂，主要用于起重机零部件的焊接作业。从2019年开始，中联重科大规模使用具备感知与移动能力的自适应机器人，主要是带视觉和力触觉识别的机械臂、AMR自主移动机器人等。位于湖南长沙的中联智慧产业城，集成建设了300多条智能制造生产线，使用了超过2000个工业机器人，从钢板入库，再到下料、焊接、机加、涂装、总装，整个流程通过二维码实现全生命周期追溯与调度。自2024年起，中联重科开始探索使用具身智能人形机器人。截至目前，公司已研制了三款人形机器人，包括两款轮式和一款双足版本。中联重科目前已有数十台人形机器人进厂作业，在机加、物流、装配、质检等环节开展试点。在物流环节，它能在工厂内进行搬运，为装配环节上下料，同时进行组装及零部件预装配；在质检环节，它可利用自身携带的视觉系统及专门的质检设备对零部件进行检测。同时，中联重科已建设拥有近百个工位的人形机器人训练场，开展大规模的数据采集；并打造了中科云谷具身智能平台，含云端超脑、大小脑端到端算法模型，以及从数据采集、处理、标注到模型训练、测评、推理部署的整套工具链，连接所有的工业机器人和人形机器人，保障机器人的自进化和闭环运转。曾光在发言中进一步阐述了中联重科对于未来工厂的构想：通过软硬件协同进化形成新的生产模式，工业机器人和人形机器人集群协同作业，从现在的多品种、小批量的超大规模敏捷制造，进化到未来的单件个性化定制，打造自感知、自适应、自决策的新型智能工厂。中联重科表示，未来，公司将持续融合工业互联网、大数据、人工智能与机器人技术，推动工业机器人与人形机器人的集群协同作业，拓展智能制造新边界，构建未来产业“第三增长曲线”，为工程机械行业重塑发展范式。

90后北大教授造“轮子”：宁王狂砸11亿，美团连夜送钱，24亿赌它淘汰第一批夜间工作者凌晨三点的北京芍药居，街角药店的玻璃门后亮着冷光。外卖骑手扫码时，瞥见机械臂正轻巧地夹起一盒退烧药——那铁家伙长得像带腿的货架，却比夜班店员更稳：前一秒刚避开倒在地上的货筐，后一秒就斜着抽出被价签卡住的药盒。这是33岁北大教授王鹤的手笔，一个放弃了“人形机器人”酷炫路线的“笨发明”，却让宁德时代砸了11亿，美团追着投钱，两年吸金24亿，成了资本圈最野的赌注。王鹤的办公室里，特斯拉工厂的照片挂在墙上，桌上的机器人样品却透着股“实在”：轮式底盘加可折叠腿，没有人形机器人的关节，活像个会移动的工具架。“别人烧钱教机器人翻跟头，我们先练‘抓东西’。”面对投资人“不够前沿”的质疑，这位斯坦福博士的回答带着理科生的直爽，“双足机器人每千小时坏8.7次，轮式才0.3次，你选哪个干活？”2016年在斯坦福读博时，学半导体的王鹤突然转了方向。物理学背景让他钻了个“牛角尖”：机器人要先能稳稳当当地做事，再谈酷炫。他带着学生死磕一个基础问题：怎么让机械臂像人手一样“懂轻重”——抓软面包不捏扁，拿药瓶不刮花标签，捏果冻杯不打滑。这看似简单的突破，在2023年炸了锅。他们用十亿级仿真数据训练出GraspVLA模型，让机械臂成了“万能手”：抓零食、药品、日用品，成功率飙到95%。传统机器人得给每类商品单独编程，王鹤的方案却能“一通百通”。蓝驰创投的投资人看完演示，当天就把种子轮的钱打了过来：“这不是实验室玩具，是能挣钱的工具。”在北京十家试点药店，Galbot已经顶了半年夜班。店长张伟算过一笔明白账：以前请两个夜班店员，月薪加社保要2.5万，机器人摊薄成本后才1.8万，还不用算加班费。更绝的是它的“抗造”——暴雨天不抱怨，大半夜不犯困，上个月货架倒了，它自己挪开障碍物继续干活，换成人早得手忙脚乱。这恰好戳中了美团的痛点。平台上1000万骑手都是外包，夜班每单补贴比白天高40%。去年试点24小时智慧药房时，用Galbot替代夜班人力，成本直接砍了57%。“它不用买保险，不请假，更不会嫌单子少。”美团零售负责人在内部会上拍板，这钱必须追。今年王鹤团队又放了个大招：GroceryVLA技术让机器人能“摸透”商品脾气——面包软就轻捏，药瓶滑就微调角度。这直接把新店部署速度提了10倍：以前传统机器人要调试半个月，现在Galbot两天就能上岗。宁德时代领投的11亿，创下具身智能赛道纪录，也暴露了资本的算盘。在宁德的工厂里，Galbot已经开始搬电池包，一个机器人顶2.6个工人。“它们不用抽烟提神，但我得学编程了。”老工头周师傅看着夜班组从12人缩到3人，语气复杂。更猛的布局还在后面。今年6月，博世集团和银河通用成立合资公司，瞄准汽车装配线；王鹤则放话：“今年落地1000台，三年冲10万台。”这背后是明晃晃的替代逻辑：第一批被盯上的，正是药店夜班员、仓库分拣工、工厂巡检员——那些月薪5000到8000的“深夜工作者”。王鹤的野心不止于此。他在智源大会上演示时，随口说“Galbot，我又热又饿”，机器人就自己规划路线，从货架上抓来饼干和饮料。“现在它能管药店，明年就能看便利店，后年就能进工厂拧螺丝。”他指着屏幕上的扩张图，“具身智能的终局，不是实验室里的花活，是超市冷柜的结霜声，是工厂流水线的油污味。”北京芍药居的药店蓝光依旧闪烁，店长张伟给老顾客发微信：“夜里来药扫码就行，那铁伙计比我靠谱。”资本的盛宴与劳动者的焦虑，正被这个90后教授的“轮子”碾到一起。而王鹤办公室的白板上，一行字格外醒目：“先解决吃饭问题，再谈星辰大海。”

8月11日，在2025世界机器人大会现场的直播中，景顺长城基金经理孟棋表示，当前机器人产业正经历“从蹒跚学步到能跑会跳”的关键期，同时应用场景加速落地，投资上需要聚焦真正具备技术迭代能力和务实场景落地的企业。...

反扑！4000家红盘！上周五吃了一碗大面的人工智能、芯片还有机器人今天都展开了反弹，大金融方向的金融科技也是很拼，同H顺、大智H都是大阳线。但最耀眼的板块还要属锂矿板块。宁王旗下的一个锂矿被关停了，引发了锂矿、锂电池还有光伏板块的暴动。淘汰落后产能、供给侧概念概念、反内卷概念又回来了，我们的PPI连续34个月在水下，供给侧的整治和管控深得人心。目前的指数离去年10月的3674就差临门一脚了，攻克这个点位应该是没什么悬念，这样的话3700以上的想象空间又打开了。坐稳扶好，等轮动。别乱动！

没有Benchmark的机器人领域，正在产生大量的“非共识”。去年的WRC（世界机器人大会），各家比拼的还是谁能更快地让机器人走起来，到今年连续3天都爆火的展区内，硬件本体开始分化出不同的产品形态服务不同场景，以吸引落地和...

在今年5月的业绩交流会上，公司高管首次系统性披露了其在人形机器人及流程工业机器人领域的深度布局，从“领航者”系列人形机器人量产突破，到“Plantbot”解决方案横扫国际高端市场，再到与沙特阿美联手打造“空地一体”黑...